律师观点分析

【摘要】投资理财类诈骗是刑民交叉高频案件类型。近年深圳不少民间理财、项目投资爆雷后，投资人回款无望便选择报案，极易从投资纠纷转化为刑事诈骗案件。广东良马律师事务所孙峥律师团队办理本案，紧扣诈骗罪核心要件 ——非法占有目的开展辩护，厘清商业宣传夸大、项目收益承诺与刑事虚构事实的区别，推动当事人退赃退赔、取得被害人谅解，最终当事人成功获缓刑判决。

一、案件背景：项目投资兑付逾期，当事人被以诈骗罪立案追诉

当当事人陈某（化名）在深圳做新能源配套项目居间。2024 年，他向多名熟人推介供货垫资项目，宣称回款稳、收益高，邀请亲友出资，合计收款 286 万元。推介时陈某弱化风险、夸大利润，未如实告知甲方回款存在不确定性。 后上游甲方资金断裂，项目回款逾期，本金和收益都无法兑现。投资人催讨未果，联合报案。侦查机关认定陈某涉嫌诈骗罪，移送审查起诉。涉案金额巨大，实刑风险极高，家属委托广东良马孙峥律师辩护。

二、团队介入：全面阅卷核查，搭建四大核心辩护要点

接受委托后，孙峥律师第一时间多次会见陈某，核实项目源头、资金流转、沟通全过程，稳定当事人心态。律师团队完整调取卷宗材料，包括投资人聊天记录、转账凭证、项目合同、上游供货单据、银行流水、被害人陈述、讯问笔录等全部证据材料。

孙峥律师带领团队逐项核对证据，锁定辩护主线：本案基础项目真实存在，核心矛盾是投资兑付纠纷，要区分商业推介中的夸大宣传和以非法占有为目的的刑事诈骗，弱化指控的不利定性。

? 要点 1：涉案新能源配套项目真实落地，并非凭空捏造

存在真实的甲方、供货合同、采购单据、物流记录，陈某确实组织资金投入项目垫资，不是编造不存在的项目吸纳资金。陈某仅在推介环节夸大收益、弱化风险，属于商业宣传失实，不能直接等同于刑法上虚构事实骗取财物。

? 要点 2：资金流向清晰，款项主要投入项目经营

律师逐笔核对银行流水，形成资金去向核对表，证实 286 万元资金大多用于项目采购、货款支付，没有用于个人挥霍、大额消费、转移隐匿资金，不存在拿到款项后肆意侵占资金的行为。

? 要点 3：当事人没有失联逃匿，始终积极协商解决方案

回款出现问题之后，陈某持续和投资人保持沟通，主动同步上游回款受阻情况，多次提出分期还款、债权转让、待回款后按比例清偿等多种方案，没有拉黑、逃避投资人。

? 要点 4：投资人负有审慎投资义务，投资本身自带商业风险

本案投资人大多是熟人，出资前已知晓属于垫资供货生意。不能仅以项目亏损、本金无法按时收回，反向推定陈某主观上具有非法占有目的。

与此同时，孙峥律师团队指导当事人积极筹措款项，主动和多名被害人逐一沟通协商，分批退赔资金，最终取得全部被害人出具的谅解书，并且落实认罪认罚程序，为从轻量刑奠定关键基础。

三、检法沟通：提交专业法律意见，庭审充分说理

辩护方案成型后，孙峥律师团队整理证据对比材料、出具专项法律意见，向承办检察官、承办法官重点阐释诈骗罪的构成要件：成立诈骗罪，必须主观上具有非法占有目的，客观上虚构核心事实，使得被害人基于错误认识处分财物。

结合本案：项目真实存在、资金用于项目经营、当事人持续协商还款、积极退赔取得谅解，主观上和纯粹 “以骗钱为唯一目的” 的诈骗犯罪有本质区别。陈某虽然存在夸大收益、隐瞒风险的过错，但行为依附于真实商事项目，属于刑民交叉纠纷范畴，恳请司法机关厘清边界，结合全部从宽情节从轻处理。

庭审中，孙峥律师当庭发表辩护意见，围绕项目真实性、资金用途、沟通记录、退赔谅解、认罪认罚等要点逐项举证说理，向法庭阐明本案社会危害性较低，恳请对当事人适用缓刑。

四、办案结果：当事人获缓刑判决

法院审理后，采纳孙峥律师团队的主要辩护意见。法庭综合全案评判：

? 涉案项目真实开展，资金主要投入项目经营

? 当事人没有转移、挥霍资金

? 已完成退赔并取得全部被害人谅解，自愿认罪认罚。

综合考量本案事实、情节，认定符合从宽处罚条件。最终，法院以诈骗罪判处陈某有期徒刑，适用缓刑。

五、律师办案感悟

孙峥律师提醒：熟人理财、项目垫资投资是刑民交叉诈骗案件高发领域。很多经营者、居间人存在误区：推介项目时吹一吹收益、少提风险，只是营销手段，不会触犯刑法。但一旦项目爆雷、资金无法兑付，投资人报案后，很容易被认定构成诈骗。

这类诈骗案件辩护的重中之重，依然是证明主观上是否具有非法占有目的。下面几项，是区分罪轻、罪重，厘清民事欺诈和刑事诈骗的核心标尺：

1. 项目本身是否真实存在、有没有实际开展；

2. 涉案资金的真实去向，是否用于个人挥霍、转移；

3. 当事人有无失联、逃避、隐匿的行为；

4. 是否主动协商还款、积极退赔并争取被害人谅解。

单纯商业宣传夸大不等于刑事诈骗。刑事辩护的价值，就是在纷繁证据里划清法律红线，抓住有利情节争取从轻、缓刑，最大限度降低当事人的人身自由风险与财产风险。

六、案件总结

项目投资理财场景下的收益夸大、风险隐瞒行为，同样存在民事欺诈与刑事诈骗的分界线。近几年深圳该类案件持续多发，项目居间人、融资方一定要警惕宣传话术带来的刑事风险。 ?? 一旦被以诈骗罪刑事立案：尽早委托专业刑事律师介入，固定证据、对接被害人协商退赔、开展专业辩护，才有机会争取缓刑等从轻处理结果。

参考依据：《中华人民共和国刑法》第 266 条诈骗罪条文、最高人民法院、最高人民检察院《关于办理诈骗刑事案件具体应用法律若干问题的解释》