郭之晞律师
本文回答的核心问题： 1. 股权代持还原（物归原主）为什么在税务上被视为一次"股权转让"？ 2. 什么情况下1元或0元转让代持股权会被税务局核定征税？ 3. 直系亲属之间的代持还原和朋友之间的代持还原，税务处理有何不同？
本文分析涉及具体税务规则，请以最新规定为准 | 阅读时间约 7 分钟 | 作者：郭之晞律师
一、代持还原不是"物归原主"
股权代持很常见，但"解除代持"——也就是代持还原——是税务上的高风险操作。
很多实际出资人的第一反应是：这股权本来就是我出的钱，只是名字挂在别人名下。现在物归原主，凭什么要交税？
道理是这么个道理。但税务局的认定逻辑和民事法律逻辑，走的是两套系统。
在税务局看来，名义股东将股权转让给实际出资人，形式上就是一次股权转让。工商登记变更了股东名字——这就是一个应税行为。
二、百合医疗的教训：1元转让 = 139万税单
广东的百合医疗在上市前处理过代持还原。实际控制人黄凯让表哥马立勋代持了51%的股权。后来要上市了必须还原，表哥将47.4%的股权"转让"回给黄凯，作价474万元。
听起来没毛病——代持还原嘛，走个形式。
但税务局查账后发现：公司净资产远高于这个作价。税务局说，不行，你申报的转让价太低了，得按我核定的公允价来算。最终核定出差价，让名义股东马立勋补缴了139.45万元的个人所得税。
这笔钱谁出的？最后还是实际控制人黄凯掏的腰包。
这就是"形式课税"的经典案例：工商登记是谁的名字，税就找谁算账。 代持关系在民法上也许成立，但税务局不看代持协议——它看的是工商变更记录。
三、为什么不能0元转让
核心依据是国税总局2014年67号公告。公告明确规定：申报的股权转让收入明显偏低，又无"正当理由"的，税务机关有权核定你的收入。
什么是"免死金牌"式的正当理由？
67号公告明确了一种情形：直系亲属之间转让——夫妻、父母子女、兄弟姐妹、祖父母外祖父母、孙子女外孙子女——可以视为有正当理由，可以低价转让而不会被核定征税。
换句话说：如果你让你父亲代持股权，现在1块钱还给他，税务局一般不会找你麻烦。父子关系就是"正当理由"。
朋友、同学、商业伙伴之间代持呢？
这就完全不一样了。"我们之间有代持协议"这个理由，税务局未必认可。
即使你拿出了全套证据——代持协议、银行转账记录、微信聊天记录、股东会决议——主动权仍然在税务局手里。税务机关有权对证据的真实性、充分性做出判断。
这就是最大的风险：不确定性。 同一个情况，不同地区的税务局、不同时期的执行口径，结果可能完全不同。
四、成功案例与法院判决的迷思
上海阿莱德的成功经验
上海阿莱德实业在代持还原时，通过与税务局充分沟通，提供了全套代持证据，最终被认可了低价转让，个人所得税为零。
这个案例说明：沟通和充足证据是关键。 提前带着律师和会计师主动与主管税务机关沟通，摸清当地口径，争取最好的处理方式——远比生米煮成熟饭后再去解释要有效。
法院判决书不是免死金牌
有人问："律师，我拿到法院的判决书，确认了代持关系，总可以免税了吧？"
这里有一个巨大的陷阱。
国税总局2011年39号公告确实规定了"依法院裁定过户可以不视同转让"。但——这个文件只针对企业代持上市公司限售股这一种特殊情况。普通的有限责任公司股权代持，想靠一张确认代持关系的判决书就闯关免税，成功率极低。不要抱这个幻想。
五、三条保命建议
一、找对人
如果可能，尽量让直系亲属做名义股东。这是最安全的路径——未来代持还原时，直系亲属之间的转让属于67号公告明确的"正当理由"，被核定征税的风险最低。
当然，这不能解决所有问题。直系亲属代持也有其自身的风险（如夫妻共同财产认定、继承等），不是万能药。仅仅从税务维度看，直系亲属路径是最安全的。
二、留好底
代持一开始，就要签好书面代持协议。保留银行出资流水（备注"代持投资款"）。保留参与公司管理的记录——股东会决议上的表决、经营管理文件的签字、与名义股东关于公司决策的往来沟通。这些不仅是代持关系的民事证据，也是未来向税务局证明"确实存在代持关系"的材料。
证据链越完整，与税务局沟通时底气越足。
三、提前沟通
做代持还原动作之前，最好带着律师和会计师，提前和主管税务机关沟通。摸清当地的口径，了解需要提供什么材料，争取最好的处理方式。
别等股权变更登记已经办完了、税务申报已经提交了，税务局发了核定通知，再去解释。那时已经是被动了——不是去"沟通"，是去"应诉"。
六、一个重要的底线提醒
税务稽查越来越严。如果偷偷完成代持还原但不申报，被查到后不只是补税的问题——可能被认定为"偷税"，面临0.5倍到5倍的罚款，甚至追究刑事责任。
代持还原不是简单的物归原主。1元转让不是不能用，但它是建立在"正当理由充分"和"与税务机关沟通顺畅"基础上的特权，不是一项权利。
本文基于公开税务规则与案例经验分析，不构成针对具体事项的税务或法律意见。税务规则可能已有更新，具体请咨询专业税务顾问。
【作者简介】
郭之晞，中国政法大学经济法硕士，北京天驰君泰（太原）律师事务所合伙人，常驻山西太原。专注公司法与公司治理、股权、投资并购、私募基金、资本市场、股份制改造与国有企业合规，2023—2025年为239家山西企业提供股份制改造专项法律服务。现任太原市律师协会金融专业委员会副主任、山西省法学会破产法学研究会理事、山西省股权交易中心专家讲师。