（1）现金价值（Cash Value）定义
- 法律性质：投保人解除合同时，保险公司退还的 保单储蓄成分累积值（《保险法》第47条）。
- 计算公式：text现金价值 = 已缴保费 - 风险保障成本 - 销售管理费用 + 累积利息
（2）与保额差异的三大原因
| 因素 | 对现金价值的影响 | 对保额的影响 |
|---|---|---|
| 时间成本 | 前期扣除高额附加费 | 始终维持约定保障额度 |
| 风险对冲需求 | 仅反映储蓄部分 | 覆盖死亡风险+储蓄成分 |
| 精算假设 | 按预定利率（2.5-3.5%）累积 | 按生命表死亡率定价 |
示例说明（30岁男性年缴2万，20年缴费，保额100万）：
- 第1年末：现金价值≈3000元（保费15%），保额100万 → 差异997倍；
- 第30年末：现金价值≈60万，保额100万 → 差异40%。
