(四) 分手费/反向分手费条款的要素
01 触发条件和前提 1.1 可按不同触发条件进行分层约定 (1) 分手费分层:例如按更优报价是否在招揽权范围内获得分层(案例: 双汇收购Smithfield食品公司)。 (2) 反向分手费分层:例如(a)按境内外不同监管审查分层(案例:文灿股份收购百炼集团、海尔收购通用电气家电资产),(b)按是否因买方故意或重大违约导致未通过监管审查分层(案例:蚂蚁金服收购MoneyGram),或(c)按交易终止时间分层(案例:海航海天投资收购英迈)。 1.2 可对触发条件进行限制约定,例如: (1) 要求相关合同方努力满足先决条件的程度(一般为“尽合理最大努力”reasonable best effort); (2) 要求故意或重大违约才能触发;和 (3) 可接受的政府批准附加条件的程度范围(案例:鼎晖远大医疗联合收购Sirtex)。 1.3 有权取得分手费/反向分手费的前提 (1) 是否要求触发条件为交易终止的唯一/主要原因;和 (2) 是否要求收款方没有重大违约。 02 终止程序 2.1 终止权 最晚期限(long stop date)到期自动终止、卖方通知终止、买方通知终止或者任何一方都有权终止。 2.2 延期权 (1) 承担分手费/反向分手费的一方是否有权通知另一方延长最晚期限; (2) 可延期的次数、时间; (3) 交易最终完成/终止时是否需要支付计时费(Ticking Fees),计时费按交易完成实际延长的时间还是固定金额计算;和 (4) 承担分分手费/反向分手费的一方行使终止权的前提是否包括已经支付分手费/反向分手费(部分交易约定在终止后的一定期限内支付)。
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