为了大家更好的理解资金出入境的法律风险。郭律师团队整理了覆盖虚拟货币交易、跨境贸易、内保外贷、境外投资等26种资金出入境方式的法律风险研究。接下来我们将从：一般过程及成本、优缺点、常规法律风险、刑事法律风险四个部分为大家详细的分析各类资金出入境方式的法律风险：

第二十一种：金 融 衍 生 品

1、一般过程及成本

1.直接签署衍生品交易合同：在这种模式下，境内银行可以与境外银行直接签署衍生品交易合同，无需进行基础性交易。这种方式的成本主要包括交易成本（例如买卖双方的交易费用）和可能的风险暴露（例如衍生品价格的波动）。

2.间接参与银行跨境衍生品交易：境内投资者通过特殊安排和渠道间接参与银行跨境衍生品交易，这相当于向境外资产注资，实现资金出境的目的。这种方式的成本可能包括参与跨境交易的手续费，以及可能存在的汇率风险和市场风险。

2、优缺点

优点：包括可以提供风险管理工具，以对冲各种市场风险（如汇率、利率、商品价格等）；它也可以提供投资和投机机会，通过利用杠杆效应提高收益。

缺点：如价格的不确定性和可能导致大额损失的风险，以及可能对市场产生不稳定性。此外，由于衍生品的复杂性和非标准化，可能存在信息不对称问题，这可能导致市场效率降低。

3、常规法律风险

参与金融衍生品模式的交易存在多种法律风险。根据《外汇管理条例》第十七条的规定，所有境内机构和个人在从事境外有价证券、衍生产品发行和交易时，都必须按照国务院外汇管理部门的规定进行登记，而在进行外汇登记前，也需要办理相应的批准或备案手续。根据《期货和衍生品法》的相关规定，境外期货交易场所需要向国务院期货监督管理机构申请注册并接受其监管（第一百一十八条）。同时，所有在境内单位或个人必须委托具有境外期货经纪业务资格的境内期货经营机构进行境外期货交易（第一百二十条）。此外，根据第一百一十九条的规定，境外期货交易场所上市的期货合约、期权合约和衍生品合约，需要符合国务院期货监督管理机构的规定。违反这些法律规定可能会带来严重的法律后果。例如，如果境内单位或者个人违反上述规定进行境外期货交易，可能会受到罚款，甚至暂停其境外期货交易（第一百四十六条）。

4、刑事法律风险

可能导致如下刑事风险：

（1）掩饰、隐瞒犯罪所得罪：如果这种金融衍生品的交易方式被用来转移或掩饰犯罪所得及其收益，那么可能存在掩饰、隐瞒犯罪所得罪的风险。尤其在境内银行直接与境外银行签署衍生品交易合同或间接参与银行跨境衍生品交易的过程中，如果没有进行充分的审查和尽职调查，可能会涉及到这个罪名。

（2）洗钱罪：根据洗钱罪的定义，如果金融衍生品交易被用来掩饰、隐瞒一些严重犯罪行为的所得及其产生的收益的来源和性质，那么可能存在洗钱罪的风险。特别是在跨境转移资产或通过转账或其他支付结算方式转移资金的过程中，如果没有进行合规的操作和管理，可能会涉及到洗钱罪。

（3）帮助信息网络犯罪活动罪：如果金融衍生品交易过程中涉及到网络技术，如在线交易平台等，并且这些技术被他人利用进行犯罪活动，提供了技术支持或广告推广、支付结算等帮助，那么可能存在帮助信息网络犯罪活动罪的风险。

（4）非法经营罪：根据非法经营罪的定义，如果金融衍生品的交易未经相关部门的许可或者批准，或者非法从事资金支付结算业务，那么可能存在非法经营罪的风险。

5、法律条文引用

1.《外汇管理条例》第十七条：境内机构、境内个人向境外直接投资或者从事境外有价证券、衍生产品发行、交易，应当按照国务院外汇管理部门的规定办理登记。国家规定需要事先经有关主管部门批准或者备案的，应当在外汇登记前办理批准或者备案手续。

2.《期货和衍生品法》第一百一十八条：境外期货交易场所向境内单位或者个人提供直接接入该交易场所交易系统进行交易服务的，应当向国务院期货监督管理机构申请注册，接受国务院期货监督管理机构的监督管理，国务院期货监督管理机构另有规定的除外。

3.《期货和衍生品法》第一百一十九条：境外期货交易场所上市的期货合约、期权合约和衍生品合约，以境内期货交易场所上市的合约价格进行挂钩结算的，应当符合国务院期货监督管理机构的规定。

4.《期货和衍生品法》第一百二十条：境内单位或者个人从事境外期货交易，应当委托具有境外期货经纪业务资格的境内期货经营机构进行，国务院另有规定的除外。

5.《期货和衍生品法》第一百四十六条：境内单位或者个人违反本法第一百二十条第一款规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以十万元以上一百万元以下的罚款；情节严重的，暂停其境外期货交易。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五万元以上五十万元以下的罚款。