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创始人如何活用预留股权池?

发布者:江苏苏清律师事务所律师|时间:2019年10月16日|分类:金融证券 |535人看过


股权分配问题是创业企业不得不面临的重要问题。并且,如果在最开始没有处理好,便会为今后的创业失败埋下隐患。开始,大家心往一处去,力往一处使,可谓是“蜜月期”,自然可能不会产生争执。可正所谓可以共患难,难以同甘甜。到了一定阶段,出现分歧的时候,如果还没有妥善的处理,最终的结果可能就是分道扬镳,创业失败。我们一贯主张股权架构需要动态调整,而动态调整的一个基本要求需要预留股权池,而如何预留股权池,不妨看看今天我们遇到的例子。


在如今这个股权激励盛行的时代,许多创业企业的创始人在创业伊始就为未来的股权激励做了筹划,即在公司的股权结构中预留了一定比例的股权作为股权激励的股权来源。

股权池预留的问题,随着企业的发展变化,可能会出现这样的一些问题。

例如:起初的创业合伙人一时冲动分股权,运行一段时间之后发现不合理或者阻碍公司的进一步发展,需要给贡献突出的合伙人再分一部分股权,怎么办?或许有新的合伙人加入,也要分股权,怎么办?要激励优秀的员工撸起袖子加油干、继续全心全意为公司发展卖力,也要分股权,怎么办?

如果,在股权结构设计时,预留了股权池,这个问题就很好办了。


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接下来通过这样一个案例进一步阐述:

卢某,邵某,韩某是某电商公司的三名创始人,三个均是二次创业,他们都秉持“先小人后君子”的理念,在创业一开始就签订书面的合伙协议,三人根据创业初分别出资以及对企业的贡献度进行了股权分配。他们分别持有的股权为40%,20%,和15%。鉴于考虑到企业的长远发展,三人同意预留股权池。其中剩余的25%由卢某担任普通合伙人,邵某和韩某担任有限合伙人。由卢某代持,以便未来在进行股权激励时进行股份转让。

该设计吸引了公司需要的许多类型的人才,他们从预留股池中抽出应有的股份给予这些人才。随着时代和公司趋势等因素的改变以及企业的壮大发展,原始创始人为公司更长远的发展再分离出自己的那部分股权份额。企业的发展蒸蒸日上,三位创始人笑呵呵。



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预留股权池有以下优势:

第一个:可以起到延期激励的作用。股份预留是一种对企业的高科技技术人员以及业绩突出等工作人员的长期激励方式,可以说股份预留是一种准股权激励的行为。

第二个:为企业发展留住人才人才是企业最宝贵的财富,预留股权池可以在不损害或减少创始人股权的提前下充分留住外聘人员或内部人才

第三个:可以完善企业激励机制。预留股权的奖励体系对于完善企业的激励机制起到重要的作用,因为企业的发展是不断变化的,因此企业的激励机制也应该是动态的,对未来引进的新人才预定激励方案,以应对人才的不断流动和更新。

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设立股权池需要避免以下风险:

第一, 代持的风险。

由于激励对象尚不明确,因此股权必须由某个或者全体股东代持。当企业发展蒸蒸日上,企业股权价值日益上涨,股权代持中有显名股东和隐名股权对代持股权属可能会发生争议,即使书面协议约定的很详细,也很难避免不会有争议,况且司法实践中对代持的法律风险也存在争议。


第二,没有实施股权激励时的解决方法。

有些大股东可能觉得企业股权太值钱了,而员工能力或价值、作用和贡献不大,因此,可能最终并没有实施股权激励,这时可能员工与公司或股东会产生巨大的分歧。


第三,股权激励时股权池过多或者过少的解决方法。

当股权池预留过多时,其处理方法与没有实施股权激励时基本一致;当股权池股权过少时,应当在书面协议中约定创始股东同比例转让,或者另行增资解决等方式解决。


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