How to Evade Legal Risks forEnterpriseUnder the Circumstance ofFinancial Crisis?

Currently, a global financial crisis originating from real estatehypo-mortgage crisis in theUnited Statesis blossoming around the whole world and gradually spreads to Europe,Japanand other burgeoning countries. Up until now, we still cannot see a suspensionbut a situation in the ascendant which is paralleled to the crisis happened in1929-1933 in US compared in its scope and degree. Notable fluidity deficiencycan be found in every country in the world with the characteristic of American economy in wane, weak US dollar, anddrastic drop in global international trade and investment. Financial crisisstarts fromAmerica, thenspreads toIcelandand otherEuropean countries even causing state bankruptcy toIcelandwhich is unique in theworld history and brings great panic in the world. So many countries, ignoringideology and putting their benefit disputes aside, sit together to discuss howto deal with it which never happened before.

Firstly, No.7 Asia-Europe top leader meeting was held in Beijing fromOctober 24 to 25 during which 45 top leaders gathered together focusing onglobal economy esp. present financial crisis which originates from US then spreadsto the globe as the primary topic. Following this meeting, how to deal with thefinancial crisis became hot topic in the 20 countries top meeting held inWashingtonon November15. The topic about how to rebuild the world financial order, reform old andunreasonable world financial order, and balance financial supervision and freemarket arose drastic quarrel among developed countries and developingcountries. In the following APEC meeting inPeru, top leaders also put primaryemphasis on this point and determined to take common measures and action toreply to the financial crisis.

Presently, American economy is in thefull-scale financial crisis which causes many banks close to bankruptcy becauseof huge losses. Banking cares ore about how to balance its debts level of itsassets which causes to debit and credit shrinkage even debit and creditexhaustion and then inevitable economy decay of US as the biggest economy body.In order to save its economy, American government is now taking steps to infusecapital into banks and hope to constitute more policy to end up with thisfinancial crisis. But we still cannot see it can end in a shot period.

I believeactual economy decay will definitely cause negative increase to Americaneconomy up to minus 1% to 2% and follows the slow rehabilitation of economythat we can feel in the next two to three years. But we will not see the globaleconomy shrinkage because the increase ratio of world economy will bepotentially higher than that of developing countries. European economy willshrink while economy ofChinaandIndiawill slow down. Therefore I think the economy decay will bring examination tomany countries around the world not only financial organs ofAmericaand west European countries but also ofChina,India, and other Asian countries.

Americaneconomy circulates under substantive deficit for many years and now it is timeto change the situation. It means that American domestic demand will drop andAmerican will turn more consumption into commercial investment and moreconservative financing strategy which will certainly decrease export tradeopportunities fromChinabutbrings no bad effect to their investment inChina. Sharp devaluation of maincurrency such as Australian etc. will seriously affect export fromChinato these countries, thereforeChinashall make adjustment to its economy accordingly.

However, what kind of legal risks will thisfinancial crisis bring to Chinese enterprises?

I. First of all, for those Chinese enterprises that export its productsabroad, because the product price drops by a great deal on the internationalmarket as well as drastically fluctuating exchange rate, they will face austereexchange rate risk and risk of withdrawal of foreign currency. Currently, theauthor has met several this kind of cases. OneHunancompany signed a contract about ferromanganeseexport with a Hongkong company. But the price of ferromanganese droppedabruptly by 30% on the international market simultaneously when the cargoarrived at Netherland port Amsterdam, therefore the buyer refused to receivecargo in the excuse of L/C discrepancies which casues nobody to receive cargoat the destination port. As the time went by, the port charge increasesdramastically according to the port regulation which brings more than onemillion of cargo loss to the buyer in merely one month. The even worsesituation is that the buyer found it is very hard to resell to other customerin order to reduce loss.

II. For those enterprises who intend to invest at abroad, they also willface huge risk of exchange rate and market risk.

The direct result of financial crisis is to cause money shrinkage ofbank in every country and bank because more cautious on releasing loan. Thedecline of payment capability and shrinkage of demand will cause the price dropof product which makes the investor has to change its former market forecastand revaluate the future investment income.

Under the current circumstance, enterprises shall consider the situationand give all-sided and correct evaluation on the economic situation in order todeal with and keep away legal risks and safeguard itself to receive brilliantfuture by pulling through difficulties. For this purpose, enterprises shallwell prepare as follows:

I. The enterprises shall give timely and accuratejudge and evaluation on the field it stays and products it makes or sells andfollow international and domestic updated changes under the background of increasingly globalization in order to takecountermeasures and policy in time.

II. Survey again its investment direction and project which isunder way or plan to in order to decide whether to continue it or to makeproper adjustment according to the phasic development.

III. Keep close communications with bank and figure out their change ondebit and credit policy before and after financial crisis in order to makecorresponding preparation and avoid rupture of money chain to the enterprise.

IV. Keep communications and interaction with its counter partners inorder to grasp their latest development and financial situation and then makecorresponding adjustment esp. its substantial change under the currentsituation and their capability to bear big risks, therefore it can decidewhether to continue their cooperation as well as scale and control of risks.

From present situation, the influence of this financial crisis is sohuge that is believed not to be settled within a short period which needscooperation from every country. It will be a long-term process to eliminate itsbad effect thoroughly, therefore enterprises shall make full preparation inorder to hold itself successfully in such a bad market circumstance.