1999年，东方、信达、华融、长城四大资产管理公司（简称AMC）设立，承接四大行的巨额不良资产，中国的不良资产行业由此诞生。近年来，实体经济不好，贷款不良率持续攀升，不良资产正以一个朝阳行业的资态快速发展。那么，不良资产行业到底都有哪些道道，而不良资产＋互联网又都有哪些玩法？

　　不良资产到底是什么？

　　有人问我“不良资产是什么东西啊”、“你们跟讨债的公司一样吗”，资产都不良了还能投资吗？

　　金融，我们定义其为金钱在融通中的增值，凡符合这一本质特点的都可算是金融的分支，而不良资产亦然。在百度百科的名词解释中，把不良资产分类为企业不良与银行不良，企业和金融机构的呆坏账，也就是要不回来的欠款，我们称之为不良资产。

　　金融有很多玩法，就像你手里的存款，你为了让它保值甚至升值，你会选择各种投资，活期定期？银行理财？支付宝？财付通？买国库券？买基金？投股市？买房产？炒黄金？炒期货？不良资产是金融的一个分支，理应同上。

　　所以，要账只是不良资产的一个玩法，也是最基本的玩法。在讲不良资产的玩法之前，我还是先说说这个行业。

　　不良资产这个行业，在我国的起始是远远落后于欧美的，起码一个世纪。原因无它，经济进程。1999年，不良资产作为一个独立的行业正式出现在中国的经济长河中。银行把贷款按照回收的可能性分为了五个层级，分别是正常、关注、次级、可疑、损失，正常和关注是良性贷款，而次级、可疑、损失便是我们口中的不良资产。

　　五级分类的确定带来的是不良资产的崭新定义，也预示着不良资产行业的即将诞生。1999年，四大资产管理公司应运而生，分别是信达、东方、长城、华融。成立之初，它们分别对应一家国有银行，点对点的进行不良资产的接收。为什么非要成立专门的机构去管理不良，银行自己做不来么？原因可能如下：

　　1、优化资产负债表，当时四大行面临股份制改革与上市，而无论是计划经济时期还是转型时期的国家指令，四大行积攒了太多不良资产，坏账太多了，资产负债表自然不好看，影响上市是很正常的；

　　2、不受待见的金融衍生行业。很多人称不良资产为金融衍生行业，说的不好听点，安全措施没做好不小心生出来的，生的还是个残次品。唯利是图的银行，哪里来的伟大父母爱呢？

　　1999年，四大行给予四大资管公司的第一波不良资产（行业术语：剥离），是免费的。四大行讲义气，四大资管也不客气，差不多就卖。直到2004年，大佬们看事不好赶紧出台了一系列规定要求不良资产的剥离必须市场化，这也是不良资产的第二次高潮。直到2008年。当第一波与第二波不良资产处置的差不多，而后续不良的剥离迟迟不来时，加之行业上空还密布着十年寿命的阴云。

　　这个行业陷入了前所未有的低潮，这种状态持续了五年，直到2013年财政部下发了《金融企业不良资产批量转让管理办法》，整个行业集体被打了一针鸡血，融易金融也得以应运而生。

　　不良资产双升的机遇与挑战

　　不良资产市场风云突变，趣事大事接二连三：

　　不良双升，虽然市场报告给出的数据未及2%，但想必谁都清楚的认识到这不过是皇帝的新衣；银行高管离职给了媒体绝大的谈资，大有银行已日暮西山之感；仿佛雨后春笋般冒头的线上平台以“父母之命、媒妁之言”的气概提升着“互联网+”与不良资产的契合度；资本大鳄的陆续入场在一次次给行业内外打着一剂剂强心剂。

　　银行受制于资管的通道，资管又依赖民资的接包，民资被服务商搞得愁容满面，服务商在前路的探索中磕磕绊绊。不良之道，任重道远。

　　不过总都是顺势而为的。何为势？

　　深度披露。解决问题首先要正视问题。打虎给予国人的信心以及国人反馈政府的信任已经用事实证明是妥善之举。

　　立足消化。不良管理之道，无论披上何种外衣，都以流通消化为终。逐步去除以应对考核、美化业绩为主的各项举措，变而加大流通消化的效能。

　　如何顺势？互联网+！一二三级市场，尤其是一级市场的积极引导、二级市场的高度参与、三级市场的专业提升，培育市场、完善市场。

　　不良资产市场路在何方？

　　万亿市场，若是计算其他类不良资产，可直破10万亿。蓝海岸边，疯狂盛宴，行业内瞬间的膨胀。

　　花儿为什么开的这么红？养分足！一轮轮的融资带来的烧钱大战弥漫在整个互联网行业，据说到现在为止已经有近百家行业内的互联网平台，包括已上线、准备上线、开始筹备的，无一不用互联网手段处置不良资产。

　　这些可复制性极强的表象，以及缺乏核心竞争力的内在，在我看来也是不争的事实。驱动金钱的到底是迭代还是创新？我期待有一批平台，在资源整合，在大数据，在资产退出等各个领域百花绽放进而独领风骚。

　　随着 “互联网+”在不良资产领域日渐风行，无论是互联网主动拥抱不良资产处置行业，还是不良资产处置行业主动拥抱互联网，抑或二者主动结合，可以预见的是，不良资产处置必将互联网化，这是不以人的意志为转移的大趋势。