杜杰锋律师
案例5 江苏霞客环保色纺股份有限公司破产重整案
【工作亮点】本案对重整投资人的招募，创造性地在偿债资金要求之外，设计重整投资人对企业未来业绩的承诺和对赌，切实保障债权人利益最大化。
【基本案情】2014年11月19日，无锡中院裁定受理霞客环保破产重整案；对重整投资人的招募，针对上市公司的特点，设计重整投资人对企业未来业绩的承诺和对赌。成功引入提供最多偿债资金和作出最高业绩承诺的重整投资人，使债权受偿率达到了远超预期的61%，也争取了广大股民的信任，推动债权人会议各表决组和出资人会议分别以80%和75%以上的高比例通过了重整计划。2015年4月16日，债权人会议和出资人会议表决通过重整计划草案；同日，无锡中院批准重整计划；同年4月21日、4月24日，偿债资金2.46亿元（社会公众购买股份款）、6.25亿元（重整投资人购买股份款）、0.59亿元（第二大股东让渡股份折价款）陆续汇至管理人账户，结清全部债务12.29亿元；同年6月25日，霞客环保第一大股东让渡的股份1259406股和以资本公积金转增的股份160761415股共计162020821股登记至霞客环保管理人账户，于同年8月31日划转给重整投资人和另8位股份受让人，霞客环保顺利实现破产重整；2015年11月2日，无锡中院裁定确认重整计划执行完毕，所涉债务清偿、经营调整、股权变动均已完成。
【裁判要旨】预先排定重整进度表；针对多方争夺壳资源以及滁州方面抢夺重整资金的情况，力争众议，坚持走市场路线，在深交所刊登公告，全国招募重整投资人；管理人主导重整，居中协调股东矛盾；精心设计停复牌节点。